國內(nèi)鋁箔巨頭鼎勝新材（603876）（603876.SH）計劃借助并購，優(yōu)化全球化布局。
6月29日晚間，鼎勝新材發(fā)布公告，公司擬出資5630萬歐元收購 Slim AluminiumS.p.A. （以下簡稱“Slim 鋁業(yè)”）100%股權(quán)。
本次收購的Slim鋁業(yè)是一家鋁軋制產(chǎn)品制造商，與鼎勝新材同處于鋁制品加工行業(yè)。鼎勝新材稱，本次收購完成后，公司在歐洲將具備完整的產(chǎn)業(yè)鏈，擴大歐洲市場占有率。
鼎勝新材是國內(nèi)鋁板帶箔生產(chǎn)與銷售的龍頭企業(yè)之一，公司稱，其產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定，多項指標名列行業(yè)前茅，近四年，公司鋁箔市場占有率均位居國內(nèi)第一。
基于較強的市場競爭力，鼎勝新材與寧德時代（300750）、LG新能源等行業(yè)巨頭深度綁定，強強聯(lián)手進一步鞏固了市場競爭力。
鼎勝新材的經(jīng)營業(yè)績高速增長。2022年，公司實現(xiàn)的歸屬于上市公司股東的凈利潤（以下簡稱“凈利潤”）13.82億元，同比增長221.26%。
4.45億收購打造歐洲產(chǎn)業(yè)鏈
鼎勝新材堅持“走出去”戰(zhàn)略，重點布局歐洲市場。
最新公告顯示，鼎勝新材擬通過支付現(xiàn)金方式，收購Slim 鋁業(yè)及其全資子公司 Slim Merseburg GmbH（以下簡稱“Slim Merseburg”）及 Slim Aluminium Assets GmbH（以下簡稱“SlimAlu GmbH”）100%的股權(quán)，交易總價款為5630萬歐元（折合人民幣4.45億元）。
鼎勝新材解釋本次交易背景稱，歐洲市場的鋁板帶箔銷售價格持續(xù)走高，利潤可觀。歐洲新能源產(chǎn)業(yè)方興未艾，各大汽車生產(chǎn)企業(yè)及電池生產(chǎn)企業(yè)紛紛在歐洲布局，未來歐洲電池用鋁箔的需求潛力巨大。中國制造業(yè)“走出去”進行全球化布局，有助于避免國際貿(mào)易保護政策影響，提高中國制造業(yè)產(chǎn)品的出口競爭力。
本次收購的Slim鋁業(yè)是一家鋁軋制產(chǎn)品制造商，產(chǎn)品包括用于包裝、汽車、運輸和建筑行業(yè)的各種鋁板帶及鋁箔。Slim鋁業(yè)分別在位于西斯特納（意大利）和梅澤堡（德國）擁有兩個生產(chǎn)基地，總生產(chǎn)能力約為13.5萬噸/年。
對于本次收購，鼎勝新材認為，依托公司鋁箔行業(yè)龍頭地位、借助較為強勁的研發(fā)能力，行業(yè)領(lǐng)先的鋁軋制生產(chǎn)經(jīng)驗及技術(shù)儲備、穩(wěn)定的產(chǎn)品性能、優(yōu)質(zhì)的客戶基礎(chǔ)及現(xiàn)有的品牌影響力，通過本次收購，可豐富和優(yōu)化公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，擴大公司的全球化布局。
鼎勝新材稱，本次收購交易完成后，公司在歐洲將具備完整的產(chǎn)業(yè)鏈，即包含熱軋—冷軋—箔軋等工序，既可為公司意大利子公司European metals Srl提供穩(wěn)定的鋁箔坯料，又可自身生產(chǎn)并銷售鋁板帶箔類產(chǎn)品，如食品包裝用鋁箔、空調(diào)箔等傳統(tǒng)產(chǎn)品。依托上下游產(chǎn)業(yè)鏈的完整性、較強的新產(chǎn)品研發(fā)能力、完整的銷售網(wǎng)絡(luò)等優(yōu)勢，公司將擴大歐洲市場占有率，增強市場競爭力。
鼎勝新材表示，公司可利用Slim鋁業(yè)的先進生產(chǎn)設(shè)備及完整產(chǎn)業(yè)鏈擴大布局歐洲的電池箔本土化生產(chǎn)，提高公司產(chǎn)品在國際市場的知名度、核心競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力，增強公司盈利能力。
據(jù)披露，標的公司Slim 鋁業(yè)經(jīng)營較穩(wěn)定。其成立于1992年5月6日，注冊資本50萬歐元，截至2022年底，其總資產(chǎn)約為1.05億歐元、凈資產(chǎn)4644.43萬元。本次收購，溢價率約為21.22%。
經(jīng)營業(yè)績方面，2021年、2022年，Slim 鋁業(yè)實現(xiàn)的營業(yè)收入分別為2.52億歐元、3.35億歐元，對應(yīng)的凈利潤為232.86萬歐元、946.55萬歐元。
Slim鋁業(yè)的子公司Slim Merseburg、SlimAlu GmbH，分別成立于2016年12月、2018年2月。2021年、2022年，Slim Merseburg實現(xiàn)的凈利潤分別為20.10萬歐元、9.5萬歐元，SlimAlu GmbH實現(xiàn)的凈利潤分別為-6.1萬歐元、0.4萬歐元，2022年扭虧為盈。
上述數(shù)據(jù)顯示，收購Slim 鋁業(yè)后，鼎勝新材的凈利潤也將增厚。
全球設(shè)五大生產(chǎn)基地
收購歐洲公司優(yōu)化全球化布局的基礎(chǔ)是， 鼎勝新材已經(jīng)在全球設(shè)立有五大生產(chǎn)基地。
公開資料顯示，中國是世界鋁板帶箔產(chǎn)銷大國，生產(chǎn)廠商數(shù)量眾多，全國鋁板帶箔加工廠數(shù)量約為全球的50%左右。但是，部分廠商設(shè)備簡陋，工藝落后，產(chǎn)能產(chǎn)量不足，不能發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢。
根據(jù)中國有色金屬加工工業(yè)協(xié)會出具的證明，鼎勝新材是國內(nèi)鋁板帶箔生產(chǎn)與銷售的龍頭企業(yè)之一，公司發(fā)展迅速，產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定，多項指標名列行業(yè)前茅。2019 年至 2022 年，公司鋁箔產(chǎn)銷量、市場占有率均位居國內(nèi)第一。
鼎勝新材稱，規(guī)模優(yōu)勢是獲得市場優(yōu)勢的重要保證。公司憑借規(guī)模優(yōu)勢，一方面降低了產(chǎn)品的單位固定成本，增強了市場競爭力；另一方面在規(guī)模擴張過程中，積累經(jīng)驗，通過內(nèi)向挖潛與技術(shù)改造，大幅提高了生產(chǎn)效率，提高了公司的快速供應(yīng)能力。同時，規(guī)模優(yōu)勢保證了企業(yè)在市場環(huán)境發(fā)生變化時能夠及時調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，抓住新產(chǎn)品的發(fā)展機遇，搶先占領(lǐng)市場。
在國內(nèi)及全球的鋁加工產(chǎn)品貿(mào)易中，交貨速度和及時程度是衡量鋁加工企業(yè)服務(wù)的最基本要求，也是保證下游企業(yè)正常經(jīng)營生產(chǎn)的關(guān)鍵。快速供應(yīng)能力對鋁壓延加工企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模、設(shè)計開發(fā)能力、質(zhì)量控制能力、生產(chǎn)組織能力等要求較高，只有具備規(guī)模優(yōu)勢的企業(yè)才能滿足客戶的供貨期要求。鼎勝新材分別在江蘇鎮(zhèn)江、浙江杭州、內(nèi)蒙通遼及“一帶一路”沿線國家泰國及意大利共建設(shè)5 個生產(chǎn)基地，是目前國內(nèi)唯一一家走出去的鋁加工企業(yè)。
鼎勝新材稱，其是國內(nèi)率先完成海外布局的鋁箔企業(yè)，其中，子公司歐洲輕合金位于意大利，專注于歐洲包裝箔和電池箔市場。海外市場電動化率低，長期空間廣闊，國內(nèi)電池龍頭寧德時代、比亞迪（002594）、億緯鋰能（300014）等積極出海建廠搶占海外市場，海外龍頭 LG、特斯拉等也紛紛加碼。公司在意大利、泰國建有鋁箔工廠，寧德時代在歐洲擁有德國 14GWh 和匈牙利 100GWh 產(chǎn)能規(guī)劃。公司通過海外布局，有望率先供給其歐洲 114GWh 產(chǎn)能，此外公司與比亞迪、LG 等龍頭合作緊密，有望充分受益海外市場高增長，提升海外乃至全球市占率。
公司表示，其緊跟下游主流電池廠的全球化布局，加強全球戰(zhàn)略合作，進一步鞏固公司競爭優(yōu)勢。近年來，公司與寧德時代、LG新能源、SK等三家全球巨頭深度綁定，今年2月至5月，公司與三大巨頭簽署大額訂單。
自主研發(fā)也是鼎勝新材的核心競爭力。近年來，公司自主研發(fā)的新一代動力鋰電池用鋁箔/薄板系列產(chǎn)品，用的是“鑄軋—冷軋短流程綠色制造技術(shù)”等，降低了動力電池用鋁箔/薄板生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)成本，很大程度上推動了國內(nèi)電池鋁加工行業(yè)發(fā)展。
近年來，鼎勝新材經(jīng)營業(yè)績高速增長。2020年，公司尚處于虧損狀態(tài)，2021年、2022年，公司實現(xiàn)的凈利潤分別為4.30億元、13.82億元，同比增長幅度達2968.07%、221.26%。
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